El legendario inversor Ray Dalio, fundador de Bridgewater Associates, ha ofrecido una recomendación específica y contundente para los inversores que buscan proteger su patrimonio: destinar aproximadamente el 15% de su cartera a Bitcoin o el oro como cobertura contra la devaluación de las monedas fiduciarias.
Durante su participación en el podcast Master Investor, Ray Dalio explicó su marco de trabajo para la diversificación de carteras:
“Si fueras neutral en todo y estuvieras optimizando tu cartera para obtener la mejor relación retorno-riesgo, tendrías aproximadamente el 15% de tu dinero en oro o Bitcoin”.
El multimillonario dejó claro que mantiene una “fuerte preferencia” por el oro sobre Bitcoin, considerando que el metal precioso es la segunda moneda de reserva más grande a nivel mundial. Sin embargo, reconoce el valor percibido de Bitcoin como una moneda alternativa con suministro limitado y beneficios para transacciones globales.
Crisis de deuda sin precedentes en Estados Unidos
Dalio advierte que Estados Unidos se encuentra en un punto crítico, gastando 7 billones de dólares anuales mientras recauda solo 5 billones en ingresos, lo que resulta en un déficit de 2 billones de dólares. Esta situación requiere la emisión de 12 billones de dólares en nueva deuda durante el próximo año.
Los pagos de intereses por sí solos consumen 1 billón de dólares anuales, representando la mitad del déficit presupuestario. La deuda federal ha alcanzado el 125% del PIB, con un déficit fiscal del 7% del PIB, el más alto entre las naciones industrializadas.
“Devaluación clásica” similar a los años 70 y 30
El inversor compara la situación actual con las “devaluaciones clásicas” de las décadas de 1970 y 1930, señalando que la mecánica de la deuda ha alcanzado niveles insostenibles. Utiliza la analogía de “observar una resonancia magnética y ver la acumulación de placa” en el sistema circulatorio de un paciente para describir la gravedad de la crisis.
El dólar estadounidense ha perdido más del 96% de su poder adquisitivo desde el establecimiento de la Reserva Federal en 1913, acelerándose esta pérdida tras el abandono del patrón oro por parte del presidente Nixon en 1971.
Bitcoin se acerca a máximos históricos del ciclo
Mientras Dalio hace estas recomendaciones, Bitcoin cotiza cerca de los 119.000 dólares. Los análisis técnicos sugieren que la criptomoneda podría estar posicionada para un último repunte hacia máximos del ciclo entre 135.000 y 155.000 dólares durante los próximos 2-4 meses.
La expansión de la oferta monetaria M2 ha alcanzado los 22,02 billones de dólares, creando el contexto fundamental para la propuesta de valor de Bitcoin como cobertura contra la devaluación monetaria acelerada.
La propuesta de solución del 3% de Ray Dalio
Dalio propone una “solución del 3%” que requiere acción inmediata para reducir el déficit del 7,5% al 3% del PIB mediante una combinación de aumentos de impuestos y recortes de gastos. Sin embargo, expresó escepticismo sobre la voluntad política para implementar la disciplina fiscal necesaria.
El experto advierte que aproximadamente el 75% de los impuestos sobre la renta son pagados por el 10% de los contribuyentes con mayores ingresos, lo que significa que perder solo el 5% de esta población podría eliminar el 35% de los ingresos fiscales, creando un círculo vicioso en la recaudación.
