El gigante bancario Morgan Stanley ha roto su cautela histórica con las criptomonedas y ha irrumpido con fuerza en el sector. En una sola semana, ha presentado los detalles de su propio fondo cotizado (ETF) de Bitcoin al contado, confiando la custodia a Coinbase y BNY Mellon, y ha concedido un préstamo de 500 millones de dólares a la minera Core Scientific para acelerar su transformación hacia el negocio de la inteligencia artificial (IA).
La estrategia de Morgan Stanley (NYSE: MS) en el mundo digital está tomando forma a una velocidad sorprendente. Lo que comenzó en enero con el registro de los trusts de Bitcoin y Solana , se ha concretado esta semana con dos movimientos de gran calado que demuestran una ambición que va más allá de ofrecer un simple producto de inversión a sus clientes. El banco no solo quiere ser un puente para que el capital tradicional llegue a las criptomonedas, sino que también está dispuesto a financiar la infraestructura que está redefiniendo el sector.
Un ETF de Bitcoin de Morgan Stanley con la solidez de Coinbase y BNY Mellon
El pasado 3 de marzo, Morgan Stanley presentó una enmienda a su formulario S-1 ante la SEC para el ‘Morgan Stanley Bitcoin Trust’, un ETF de Bitcoin al contado. El documento revela una estructura de custodia dual diseñada para infundir la máxima confianza entre los inversores institucionales. Coinbase Custody Trust Company, el custodio elegido por la mayoría de los ETF de Bitcoin en EE.UU., se encargará de la salvaguarda de los Bitcoins, mayoritariamente en almacenamiento en frío (offline) para maximizar la seguridad.
Pero el verdadero sello de distinción llega de la mano de Bank of New York Mellon (BNY Mellon), el banco más antiguo de Estados Unidos. BNY Mellon asumirá los roles de administrador del fondo, agente de transferencias y custodio del efectivo, aportando toda su experiencia de 240 años en servicios financieros tradicionales. Esta combinación de la experiencia nativa en cripto de Coinbase con la credibilidad centenaria de BNY Mellon busca atraer tanto a los inversores más familiarizados con el sector como a los grandes fondos de pensiones y patrimonios que requieren contrapartes de máximo nivel.
El fondo será un vehículo pasivo que replicará el precio de Bitcoin a través del ‘CoinDesk Bitcoin Benchmark Rate’, sin utilizar derivados ni apalancamiento. La decisión de lanzarlo bajo la propia marca Morgan Stanley, y no a través de filiales, ha sido interpretada por analistas de Bloomberg Intelligence como una muestra de «alto grado de confianza» por parte de la dirección del banco.
Financiación millonaria para el adiós al Bitcoin mining
Paralelamente, Morgan Stanley ha actuado como prestamista de referencia para uno de los gigantes de la minería de Bitcoin. Además, Core Scientific (NASDAQ: CORZ) anunció el cierre de una línea de crédito de 500 millones de dólares a 364 días, con la posibilidad de ampliarla hasta los 1.000 millones de dólares. Dicho préstamo, que devengará un interés de SOFR más 250 puntos básicos, tiene un objetivo muy concreto: financiar la compra de equipos, la adquisición de terrenos y la contratación de energía para transformar sus instalaciones mineras en centros de datos de alta densidad para cargas de trabajo de inteligencia artificial.
Esta operación es la pieza clave en el plan de Core Scientific de decir prácticamente adiós a la minería de Bitcoin. La compañía ya ha vendido más de 1.900 de los 2.537 bitcoins que poseía a finales de 2025, y espera monetizar «sustancialmente la totalidad» de sus reservas restantes a lo largo de 2026 para financiar este giro estratégico hacia la colocation para IA. Adam Sullivan, CEO de Core Scientific, afirmó que la minería de Bitcoin está ahora «esencialmente en fase de liquidación» para la compañía.
Un mensaje claro al mercado
En conjunto, las dos acciones dibujan a un Morgan Stanley decidido a capitalizar todas las facetas del ecosistema cripto. Por un lado, busca captar comisiones y activos bajo gestión con su propio ETF, evitando que el dinero de sus clientes fluya íntegramente a productos de la competencia como los de BlackRock o Fidelity. Por otro, demuestra su disposición a financiar la evolución de las propias empresas del sector, apostando por la convergencia entre la infraestructura cripto y la inteligencia artificial. Como señaló Jeff Park de Bitwise, ofrecer productos como un ETF de Bitcoin se ha convertido en una señal de modernidad y una necesidad social para cualquier institución financiera que aspire a conectar con el inversor del futuro. Morgan Stanley acaba de enviar esa señal con claridad.
Fuentes:
- Yahoo Finance
- Bloomberg
- U.S. Securities and Exchange Commission (SEC)
- Office of the Comptroller of the Currency (OCC)
- NYSE
- Nasdaq.
