El Banco Popular de China redefine el yuan digital, permitiendo que los bancos comerciales paguen intereses sobre los saldos en e-CNY, en un intento decisivo por impulsar su uso frente a gigantes como Alipay.
En un movimiento que podría reconfigurar el paisaje de los pagos digitales, China anunció una transformación profunda de su moneda digital del banco central (CBDC), el yuan digital o e-CNY. A partir del 1 de enero de 2026, los bancos comerciales podrán pagar intereses sobre los saldos mantenidos en billeteras digitales verificadas, un cambio que busca hacer del e-CNY un instrumento más atractivo y competitivo. Este paso, descrito por el vicegobernador del Banco Popular de China (PBOC), Lu Lei, como una transición de «dinero digital en efectivo» a «dinero de depósito digital», representa la evolución más significativa del proyecto en su década de desarrollo.
Un cambio de modelo para impulsar la adopción del yuan digital
La medida busca resolver uno de los principales desafíos del yuan digital: la adopción masiva por parte de los ciudadanos, quienes ya están acostumbrados a soluciones de pago rápido y ubicuas como WeChat Pay y Alipay. Al otorgar intereses, el e-CNY deja de ser un simple sustituto digital del efectivo para convertirse en un producto financiero que compite directamente con las cuentas de ahorro tradicionales. Según Lu Lei, los saldos en yuan digital recibirán la misma protección del seguro de depósitos que el dinero en los bancos, y los intereses se calcularán de acuerdo con los acuerdos de autorregulación existentes sobre precios de depósitos.
Más allá de las fronteras: la ambición internacional del e-CNY
El anuncio no es un hecho aislado, sino parte de un «plan de acción» más amplio para modernizar el sistema financiero. Lu Lei subrayó que el yuan digital se diseñó con una compatibilidad total con la tecnología de registro distribuido (DLT) y capaz de cumplir funciones monetarias básicas, incluidos los pagos transfronterizos. China ya ha procesado millones de transacciones internacionales a través de puentes digitales con otros bancos centrales y planea establecer un Centro Internacional de Operaciones del Yuan Digital en Shanghái para expandir su influencia global.
Contexto y competencia en el mercado doméstico
El camino del e-CNY es largo; con más de una década de investigación y pilotos, se le considera una de las CBDC más avanzadas del mundo. Sin embargo, su participación en el mercado interno está limitada. WeChat Pay y Alipay, que en conjunto controlan más del 95% del mercado de pagos móviles en China, representan una barrera formidable. Las autoridades esperan que el incentivo de los intereses, sumado a la seguridad de ser un instrumento de curso legal respaldado por el banco central, convenza a más usuarios y empresas de abrir las más de 230 millones de billeteras personales ya creadas.
Implicaciones y una mirada al futuro
Esta transformación del e-CNY tiene implicaciones de gran alcance. Para los bancos comerciales, ofrece una mayor flexibilidad en la gestión de sus activos y pasivos. Para el sistema financiero global, refuerza la determinación de China de reducir la dependencia del dólar estadounidense en el comercio internacional y promover la internacionalización del renminbi. Lu Lei describió esta innovación en los sistemas monetarios y de pago como una «inevitabilidad histórica». Mientras tanto, en los mercados de criptoactivos, Bitcoin cotizaba alrededor de los $87,833 y Ethereum en $3,015, mostrando la coexistencia de dos visiones muy diferentes del futuro del dinero.
Para saber más:
- Concepto de Moneda Digital de Banco Central (CBDC) en Wikipedia.
- Información sobre el Yuan chino (Renminbi).
- Página oficial del Banco Popular de China (PBOC) (en chino).
