La agencia federal de seguros de depósitos (FDIC) ha publicado un borrador de reglas para que las entidades bancarias emitan stablecoins de pago a través de filiales, iniciando una consulta pública clave.
En un movimiento que consolida el marco legal para los activos digitales en Estados Unidos, la Corporación Federal de Seguros de Depósitos (FDIC, por sus siglas en inglés) ha dado un paso decisivo. La agencia ha publicado una propuesta de normativa que establece cómo los bancos que supervisa podrían emitir stablecoins de pago, aquellas criptomonedas diseñadas para mantener un valor estable y normalmente vinculadas al dólar. Este desarrollo marca la puesta en marcha práctica de la Ley GENIUS, firmada por el presidente Donald Trump en julio, y podría redefinir el rol de la banca tradicional en el emergente ecosistema de pagos digitales.
El borrador de la FDIC que traza el camino para los bancos hacia las stablecoins
El documento, de 38 páginas y aprobado por la junta de la FDIC, funciona como un manual de solicitud para las instituciones financieras interesadas. La propuesta establece que los bancos que deseen emitir stablecoins deben hacerlo exclusivamente a través de una subsidiaria dedicada. Esta filial estaría sujeta a la supervisión directa de la FDIC como su regulador federal principal. Nicholas Simons, consejero legal de la agencia, explicó que el proceso busca evaluar la «seguridad y solidez» de las actividades propuestas, tratando al mismo tiempo de «minimizar la carga regulatoria para los solicitantes».
Para obtener la aprobación, los bancos deberán presentar detalles exhaustivos sobre el alcance de sus operaciones planeadas, la estructura de propiedad y control de la subsidiaria, y una carta de compromiso de una firma de contabilidad pública registrada. La FDIC evaluará entonces la capacidad de la institución para cumplir con los estándares de emisión, su condición financiera, la calidad de su gestión y sus políticas de canje, garantizando que los stablecoins puedan ser intercambiados por dólares a la par en cualquier momento.
La ley GENIUS: el marco que lo hace posible
Todo este proceso es el resultado directo de la Ley para Guiar y Establecer la Innovación Nacional para las Stablecoins de EE.UU. (GENIUS Act), que tras su aprobación en el Senado en junio se convirtió en el primer marco regulatorio federal integral para estos activos. La ley exige que los stablecoins de pago estén respaldados en una proporción de uno a uno por reservas en dólares estadounidenses u otros activos líquidos aprobados. Además, impone auditorías anuales obligatorias para los emisores cuyas stablecoins superen los 50 mil millones de dólares en valor de mercado.
Travis Hill, presidente interino de la FDIC, confirmó que esta propuesta es solo el primer paso con las stablecoins. En los próximos meses, la agencia tiene previsto presentar normas adicionales que cubrirán aspectos críticos, como los requisitos de capital, liquidez y gestión de riesgos para las subsidiarias autorizadas. Hill había prometido a los legisladores un marco de implementación antes de finales de año, un compromiso que ahora se cumple con la apertura del periodo de consulta pública.
Un mercado en crecimiento y un contexto volátil
Este avance regulatorio ocurre mientras el mercado global de stablecoins ha superado la barrera de los 300 mil millones de dólares, dominado por tokens vinculados al dólar. La claridad normativa es vista por muchos en la industria, incluidos ejecutivos de empresas como Coinbase y Circle que estuvieron presentes en la firma de la ley, como una forma de fortalecer la liquidez del dólar y expandir su influencia global a través de las finanzas digitales.
La propuesta de la FDIC también se enmarca en un momento de alta atención sobre las criptomonedas. Al cierre del 16 de diciembre de 2025, Bitcoin, el activo digital más grande, cotizaba alrededor de los 87,700 dólares, manteniendo una capitalización de mercado de aproximadamente 1.75 billones. Mientras las stablecoins buscan estabilidad bajo nueva regulación, el mercado de criptoactivos en general continúa su característica volatilidad.
Implicaciones y próximos pasos
La apertura del periodo de comentarios públicos permite a bancos, empresas de tecnología financiera, grupos de consumidores y otros actores del ecosistema dar su opinión sobre el borrador de normas. Este feedback será crucial para dar forma a la versión final. La iniciativa representa un esfuerzo por integrar de manera segura una innovación financiera disruptiva dentro del sistema bancario tradicional supervisado, un equilibrio delicado entre fomentar la innovación y garantizar la estabilidad y la protección del consumidor.
Fuentes y lecturas recomendadas
Para más información sobre los conceptos y organismos mencionados, puedes consultar las siguientes fuentes:
- Sitio oficial de la FDIC – Para acceder a los documentos de la propuesta normativa y noticias oficiales.
- Wikipedia: Stablecoin – Explicación detallada sobre qué son las stablecoins y cómo funcionan.
- CoinMarketCap – Datos en tiempo real sobre el precio de Bitcoin, el mercado de stablecoins y la capitalización total.
- Congress.gov – Para consultar el texto completo de la ley GENIUS Act (buscar por número de ley o nombre).
