Un nuevo dictamen del regulador bancario estadounidense redefine las reglas del juego, permitiendo a los bancos actuar como corredores de criptomonedas como Bitcoin sin tener que almacenarlos, lo que podría acelerar masivamente su adopción.
La Oficina del Contralor de la Moneda de Estados Unidos ha emitido una carta interpretativa que supone un cambio significativo en el panorama financiero. El organismo ha confirmado que los bancos nacionales pueden actuar legalmente como intermediarios en transacciones de criptomonedas, comprando y vendiendo activos digitales para sus clientes. Esta decisión elimina una gran barrera regulatoria y ofrece a los ciudadanos una vía más segura y regulada para operar con criptomonedas, alejándose de las plataformas de intercambio no reguladas.
Qué autoriza exactamente la OCC y qué son las operaciones de «principal sin riesgo»
La carta interpretativa 1188 de la OCC, emitida en diciembre de 2025, autoriza a los bancos a realizar lo que se conoce como «transacciones principales sin riesgo» (riskless principal trades) con criptoactivos. Este es un modelo que ya utilizan los bancos con otros activos, como divisas. El mecanismo es sencillo: cuando un cliente pide comprar una criptomoneda como Bitcoin, el banco la adquiere inmediatamente de un proveedor del mercado y se la revende al cliente al mismo precio, sin retener el activo en su propio balance.
La clave de esta autorización es que el banco no asume el riesgo de precio ni mantiene un inventario de criptomonedas. Su función es puramente de intermediación y ejecución, similar a un servicio de corretaje. Es importante destacar que este permiso aplica específicamente a criptoactivos que no están clasificados como valores por la SEC, como es el caso de Bitcoin.
Un giro regulatorio que comenzó hace meses
Esta no es la primera señal de apertura de la OCC hacia las criptomonedas en 2025. El camino se allanó en marzo, cuando el regulador eliminó un requisito de la era Biden que obligaba a los bancos a obtener una «carta de no objeción» antes de iniciar cualquier actividad relacionada con criptoactivos. Posteriormente, en noviembre, la carta interpretativa 1186 ya autorizó a los bancos a mantener pequeñas cantidades de criptomonedas en sus balances para fines operativos específicos, como el pago de tarifas de red blockchain o para pruebas de nuevos servicios.
La última carta consolida este enfoque más permisivo, estableciendo un marco claro para que los bancos ofrezcan servicios de transacción directa a sus clientes. Este movimiento representa un alejamiento de posturas anteriores más restrictivas y busca integrar las operaciones con criptomonedas dentro de las prácticas bancarias tradicionales y supervisadas.
Bancos como intermediarios de criptomonedas: Implicaciones para el sistema financiero y para ti como cliente
La decisión de la OCC tiene implicaciones de gran alcance. Para el sistema financiero, significa que los grandes bancos nacionales pueden empezar a ofrecer compra y venta de criptomonedas como un servicio más, integrado en sus aplicaciones y plataformas bancarias habituales. Esto podría atraer una liquidez y un volumen institucional sin precedentes al mercado de criptoactivos.
Para el cliente promedio, la ventaja principal es la seguridad y la comodidad. En lugar de tener que abrir una cuenta en un exchange cripto externo, transferir fondos y gestionar una cartera privada, los usuarios potenciales podrín operar con Bitcoin y otras criptomonedas directamente desde su banco de confianza. Esto viene con las protecciones regulatorias, el seguro de depósitos (para la parte fiduciaria) y el servicio al cliente que ya ofrecen estas instituciones. Se espera que, inicialmente, los grandes bancos sean los primeros en explorar estos servicios, mientras que los regionales podrían esperar a ver cómo se desarrolla el marco regulatorio.
El contexto del mercado: Bitcoin se mantiene en niveles altos
Esta claridad regulatoria llega en un momento en el que Bitcoin, el criptoactivo más importante, mantiene una valoración significativa. Al momento de la decisión, el precio de Bitcoin cotizaba alrededor de los $92,155, con una capitalización de mercado que supera el billón y medio de dólares. Los analistas sugieren que la entrada formal de los bancos como facilitadores podría impulsar un uso más amplio de los principales criptoactivos, integrándolos de lleno en el sistema financiero tradicional y potenciando sus efectos de red y liquidez.
En definitiva, la medición de la OCC no obliga a los bancos a hacer nada, pero les da el visto bueno para avanzar. Es un paso crucial hacia la normalización de las criptomonedas y un mensaje claro de que los activos digitales están encontrando su lugar dentro del sistema financiero regulado de Estados Unidos.
Para más información
- Página oficial de la Oficina del Contralor de la Moneda (OCC): https://www.occ.gov
- Bitcoin en Wikipedia: https://es.wikipedia.org/wiki/Bitcoin
- Concepto de «Riskless Principal Trade» en finanzas tradicionales (en inglés): https://www.investopedia.com
