El gigante bancario JPMorgan Chase ha puesto en marcha su token de depósito digital JPM Coin en la red Base de Coinbase, marcando un hito en la adopción de blockchain por parte de la banca tradicional para transacciones institucionales las 24 horas del día.
En un movimiento que acerca las finanzas tradicionales (TradFi) y las finanzas descentralizadas (DeFi), JPMorgan Chase ha lanzado oficialmente su token de depósito JPM Coin (JPMD) en Base, la capa 2 de Ethereum desarrollada por Coinbase. Esta iniciativa permite a clientes institucionales realizar transacciones las 24 horas del día, los 7 días de la semana, con liquidación casi instantánea, utilizando un token que representa depósitos en dólares estadounidenses respaldados por el propio banco.
¿Qué es JPM Coin y cómo funciona?
JPM Coin es un token de depósito que representa dólares estadounidenses mantenidos en cuentas segregadas de JPMorgan. A diferencia de las stablecoins tradicionales como USDT o USDC, JPMD está diseñado específicamente para clientes institucionales que ya están dentro del ecosistema regulatorio del banco, incorporando procesos de conocimiento del cliente (KYC) y cumplimiento normativo bancario y partir de ahora se podrá utilizar en la red Base.
Cada token JPM Coin equivale a un dólar estadounidense depositado en JPMorgan, y es gestionado por Kinexys, la división blockchain del banco. Los clientes institucionales pueden depositar dólares fiduciarios y recibir tokens JPMD equivalentes, que luego pueden utilizar para realizar transacciones en la blockchain Base con liquidación en segundos, en lugar de los días que pueden tardar los sistemas tradicionales.
Participación de grandes actores del mercado
El lanzamiento viene precedido de una fase de pruebas que contó con la participación de importantes empresas financieras y tecnológicas. Mastercard, Coinbase y la firma de trading B2C2 estuvieron entre las primeras en realizar transacciones de prueba con el token, indicando un interés significativo del mercado en esta nueva solución de pagos.
Naveen Mallela, codirector global de Kinexys de JPMorgan, destacó que con esta iniciativa «estamos moviendo la industria hacia adelante en la transacción en blockchains públicas, comenzando con Base». El ejecutivo también confirmó que el banco ha registrado la marca JPME, lo que sugiere planes para un futuro token denominado en euros, pendiente de las aprobaciones regulatorias correspondientes.
Base como infraestructura compartida con JPMorgan
La elección de Base como blockchain para el lanzamiento es significativa. Se trata de una red pública de capa 2 construida sobre Ethereum, desarrollada por Coinbase, que ofrece las ventajas de la blockchain pública -transparencia, seguridad, descentralización- con menores costes de transacción y mayor escalabilidad.
Base ya alberga una variedad de aplicaciones DeFi y ha sido utilizada por Coinbase para su programa de préstamos respaldados por Bitcoin, que supera los mil millones de dólares. Al hospedar tanto JPM Coin como servicios DeFi nativos, Base se convierte en la primera blockchain pública que soporta una convergencia entre tokens bancarios regulados y aplicaciones financieras sin permisos.
Diferencias clave con las stablecoins tradicionales
Los tokens de depósito como JPM Coin presentan características distintivas frente a las stablecoins tradicionales. Una de las más significativas es su capacidad para generar intereses, ya que están directamente vinculados a los depósitos bancarios que normalmente devengan rendimiento.
Mientras que la mayoría de las stablecoins no distribuyen a los tenedores los intereses generados por sus reservas, JPM Coin puede ofrecer este beneficio, lo que lo hace particularmente atractivo para instituciones que utilizan stablecoins como garantía o para gestión de liquidez.
Tendencia más amplia en la banca tradicional
El movimiento de JPMorgan se enmarca en una tendencia más amplia dentro del sector bancario. Otros grandes bancos como BNY Mellon, Barclays, Lloyds y HSBC están explorando también sus propios tokens de depósito para transacciones en blockchain.
En paralelo, JPMorgan está colaborando con DBS Bank en el desarrollo de un marco de interoperabilidad que permita transferir depósitos tokenizados entre redes blockchain públicas y privadas, evitando la creación de silos en el emergente ecosistema de finanzas tokenizadas.
Implicaciones para el futuro de las finanzas
El lanzamiento de JPM Coin en una blockchain pública representa un paso significativo hacia la convergencia entre las finanzas tradicionales y las descentralizadas. Por un lado, los bancos ganan en velocidad, transparencia y eficiencia, mientras que los protocolos DeFi pueden acceder a flujos institucionales sin comprometer la descentralización.
Esta integración podría sentar las bases para un sistema financiero más interconectado, donde bancos, exchanges y gestores de activos interactúen sin problemas a través de blockchains tanto públicas como privadas, utilizando depósitos tokenizados en lugar de efectivo tradicional.
Fuentes y referencias
- Sitio oficial de JPMorgan Chase
- Base – Ethereum Layer 2
- Blockchain – Wikipedia
- Finanzas descentralizadas – Wikipedia
