El fondo iShares Bitcoin Trust se ha convertido en el ETF más lucrativo de BlackRock en tiempo récord, superando a productos con décadas de trayectoria y acumulando casi 98.000 millones de dólares en activos.
En un giro sin precedentes en la historia de los fondos cotizados, el ETF de Bitcoin al contado de BlackRock, conocido como iShares Bitcoin Trust (IBIT), ha destronado a veteranos del sector para convertirse en el producto más rentable de la gestora de activos más grande del mundo. Con apenas 22 meses desde su lanzamiento, el fondo ha generado cerca de 245 millones de dólares en comisiones anuales, superando por 25 millones a gigantes tradicionales como el iShares Russell 1000 Growth ETF y el iShares MSCI EAFE ETF.
Un ascenso meteórico que reescribe la historia financiera
El analista de ETFs de Bloomberg, Eric Balchunas, describió el crecimiento de IBIT como «absurdo» al compartir en redes sociales que el fondo acumuló 97.800 millones de dólares en activos netos en solo 435 días. Para poner esto en perspectiva, los demás productos del top 12 de BlackRock por ingresos por comisiones llevan más de una década en el mercado, algunos superando los 20 años para alcanzar cifras similares.
El fondo está ahora «a un pelo» —específicamente 2.200 millones de dólares— de alcanzar la barrera psicológica de los 100.000 millones de dólares, lo que lo convertiría en el ETF más rápido de la historia en lograr esta cifra. El récord actual lo ostenta el fondo S&P 500 de Vanguard (VOO), que necesitó 2.011 días, aproximadamente cinco años y medio, para cruzar esa marca.
Dominio absoluto de BlackRock en el mercado de ETFs de Bitcoin
La semana pasada, IBIT capturó 1.800 millones de dólares de los 3.200 millones totales que ingresaron a los ETFs de Bitcoin al contado en Estados Unidos, marcando su segunda mejor semana desde el lanzamiento. El 6 de octubre, el fondo registró entradas por 969 millones de dólares en un solo día, representando prácticamente la totalidad de los 1.190 millones que atrajeron todos los ETFs de Bitcoin ese día.
BlackRock cobra una comisión de gestión del 0,25% sobre los activos totales bajo administración de IBIT, lo que significa que sus ingresos aumentan directamente con la demanda de los inversores y el precio de Bitcoin, que recientemente superó los 125.000 dólares por primera vez en su historia.
Nuevos horizontes para BlackRock en el ecosistema cripto
La firma no se detiene en su producto estrella. A finales del mes pasado, BlackRock presentó una solicitud para registrar una compañía fiduciaria en Delaware con el objetivo de lanzar un Bitcoin Premium Income ETF. Este nuevo producto vendería opciones call cubiertas sobre futuros de Bitcoin para generar ingresos mediante la recaudación de primas, ofreciendo distribuciones regulares a cambio de renunciar al potencial alcista completo del precio de Bitcoin.
Según Balchunas, este movimiento indica que BlackRock continuará enfocándose en productos vinculados a Bitcoin y Ethereum, evitando por ahora la «fiebre de ETFs de altcoins» que persiguen otros gestores de activos. La Comisión de Valores y Bolsa de Estados Unidos (SEC) ha pausado temporalmente las revisiones de solicitudes de ETFs cripto debido al cierre del gobierno federal.
Respaldo institucional en crecimiento
El éxito de IBIT refleja un cambio significativo en la percepción institucional de las criptomonedas. En agosto, Harvard Management Company reveló que poseía aproximadamente 1,9 millones de acciones del ETF, mientras que la Universidad de Emory divulgó una participación de 15 millones de dólares en productos similares. Estos movimientos señalan que las principales instituciones educativas y fondos de dotación del país están incorporando activos digitales en sus estrategias de inversión a largo plazo.
El renovado apetito por los ETFs de Bitcoin también se alimenta del clima más favorable hacia las criptomonedas en Washington, con la administración Trump prometiendo convertir a Estados Unidos en la «capital mundial de las criptomonedas». Los analistas observan una clara rotación desde Ethereum hacia Bitcoin en el último mes, con los ETFs de la primera atrayendo solo 1.050 millones frente a los 4.610 millones de los fondos de Bitcoin.
