La gestora de activos digitales Grayscale marca un hito en el sector regulado al activar el staking en sus fondos cotizados de Ethereum y Solana, ofreciendo nuevas oportunidades de rentabilidad para los inversores institucionales.
Grayscale Investments ha dado un paso significativo en la industria de activos digitales al activar el staking en sus productos cotizados de Ethereum y Solana. Esta iniciativa convierte a sus fondos en los primeros ETPs (productos cotizados en bolsa) de criptomonedas en Estados Unidos que permiten a los inversores generar rendimientos adicionales a través del staking, una técnica que consiste en bloquear tokens para ayudar a validar transacciones en redes blockchain.
¿Qué productos de Grayscale incluyen la novedad del staking?
La introducción del staking afecta a tres vehículos de inversión clave de Grayscale. Por un lado, el Grayscale Ethereum Trust ETF (ETHE) y el Ethereum Mini Trust ETF (ETH) se convierten en los primeros ETFs spot de criptomonedas bajo la Ley de Valores de 1933 que incorporan staking. Por otro lado, el Grayscale Solana Trust (GSOL), que actualmente funciona como un vehículo cerrado, también ha activado esta funcionalidad y espera la aprobación regulatoria para convertirse en ETF.
El staking permite a los inversores obtener recompensas de la red mientras mantienen su exposición a estos activos digitales. En el caso de ETHE, Grayscale ya ha depositado más de 40.000 ETH en staking, proyectando un rendimiento anual del 2,06%. Los fondos ETHE y ETH controlan conjuntamente casi el 50% de los activos de Ethereum rastreados por ETFs en Estados Unidos, lo que podría reforzar aún más su posición dominante con esta nueva característica.
Impacto en el mercado y reacción de los inversores
Peter Mintzberg, director ejecutivo de Grayscale, destacó que «el staking en nuestros fondos spot de Ethereum y Solana es exactamente el tipo de innovación pionera que Grayscale fue creada para ofrecer». La compañía, que se posiciona como el emisor de ETFs enfocados en activos digitales número uno del mundo por activos bajo gestión, busca capitalizar las oportunidades emergentes del ecosistema cripto.
La reacción del mercado ha sido positiva, con un optimismo cauteloso entre las comunidades de inversores. Ethereum experimentó un aumento de precio cercano al 1% en las últimas 24 horas y del 12% en una semana, cotizando alrededor de los 4.581 dólares. Por su parte, Solana subió más del 0,5% en el día y más del 13% semanal, alcanzando los 233 dólares. Según datos de CoinMarketCap, Ethereum mantiene una capitalización de mercado de 552.450 millones de dólares y una dominancia del 13,03%.
Contexto regulatorio y competencia
Este movimiento se produce en un momento de cambios regulatorios significativos. La SEC (Comisión de Valores de Estados Unidos) aprobó recientemente los Estándares Generales de Cotización para ETPs de criptomonedas, que entraron en vigor el 1 de octubre. Sin embargo, el cierre del gobierno estadounidense ha retrasado algunas decisiones relacionadas con el staking en ETFs de Ethereum.
Vale mencionar que REX-Osprey ya había lanzado un fondo SOL con recompensas de staking bajo la Ley de Sociedades de Inversión de 1940, pero los productos de Grayscale son los primeros ETFs spot bajo la legislación de 1933 en incorporar esta funcionalidad. Varios emisores importantes, incluyendo VanEck, Franklin Templeton, Fidelity, Invesco, Canary Capital y Bitwise, también han presentado solicitudes para ETFs spot de Solana ante la SEC.
Perspectivas de futuro
Grayscale ha indicado que planea extender el staking a productos adicionales a medida que evolucione el ecosistema de activos digitales. Los analistas sugieren que movimientos audaces como este podrían fomentar una mayor claridad regulatoria e incentivar una mayor participación en staking en productos financieros similares, replicando estrategias exitosas observadas en otros mercados internacionales.
La semana pasada, los fondos cripto registraron entradas récord de 5.950 millones de dólares, lo que refleja la creciente demanda institucional por Ethereum y Solana. Este hito de Grayscale podría acelerar aún más la adopción institucional de criptomonedas al combinar la facilidad de los productos cotizados tradicionales con los beneficios del staking nativo de blockchain.
Enlaces relevantes:
- Ethereum Foundation – Sitio oficial
- Solana – Sitio oficial
- U.S. Securities and Exchange Commission
- Wikipedia – Staking de criptomonedas
