La firma de inversión del cofundador de Binance explora nuevas estrategias de financiación mientras fortalece su posición en los mercados de criptomonedas, inteligencia artificial y biotecnología.
YZi Labs, la firma de inversión liderada por Changpeng «CZ» Zhao, cofundador de Binance, está evaluando la posibilidad de abrir su fondo de $10 mil millones a inversores externos. Esta decisión marca un potencial punto de inflexión en la estrategia de la compañía, que hasta ahora ha operado principalmente con capital interno proveniente de Zhao y ejecutivos veteranos de Binance.
Un cambio estratégico en la gestión de capital con YZi Labs
Desde su creación en enero de 2024 como spin-off de Binance, YZi Labs ha gestionado la fortuna personal de Zhao junto con fondos de un círculo reducido de ejecutivos tempranos de Binance, incluyendo a la cofundadora Yi He. La firma, que cuenta con un equipo de 12 personas, se enfoca en inversiones de largo plazo en startups de criptomonedas, biotecnología e inteligencia artificial.
Zhang, directora ejecutiva de YZi Labs, reveló en una entrevista con Financial Times que existe un interés constante por parte de inversores externos. «Siempre hay muchos inversores externos interesados. Eventualmente consideraremos convertirlo en un fondo de cara externa. Simplemente creemos que aún no es el momento«, declaró Zhang.
Experiencia previa con capital externo
YZi Labs no es ajena a la inversión externa. En 2022, la firma aceptó aproximadamente $300 millones de inversores externos, aunque posteriormente devolvió parte de ese dinero debido a la escala abrumadora del capital ya bajo gestión. Esta experiencia ha informado su enfoque cauteloso actual hacia la expansión externa.
Zhang describió la apertura a dinero externo como una «enorme responsabilidad» y enfatizó que el foco a corto plazo está en contratar personal y profundizar la experiencia en inteligencia artificial y biotecnología. El equipo adopta una visión «súper a largo plazo» y no se guía por objetivos de múltiples anuales, reflejando la escala y el horizonte del capital de Zhao.
YZi Labs, un portfolio diversificado y una creciente influencia
El portfolio de YZi Labs incluye más de 230 compañías según Dealroom, abarcando proyectos prominentes de cripto y Web3 como Aptos Labs, Polygon, 1inch Network, Sky Mavis, y firmas de infraestructura y seguridad como LayerZero, Mysten Labs y CertiK. Los activos digitales representan aproximadamente el 70% del portfolio de la firma, aunque el interés en IA y robótica está aumentando.
La influencia creciente de YZi Labs se evidencia en declaraciones recientes de Dana Hou, quien elogió el rendimiento de Ethena en la definición de mercados de dólares sintéticos. Ethena USDe, valorada en $1.00, cuenta con una capitalización de mercado de $14 mil millones y experimentó un aumento del 308% en volumen de trading en 24 horas.
Contexto regulatorio y desafíos futuros
El posible giro hacia inversores externos llega en un momento de cambios en el panorama regulatorio estadounidense. Zhang señaló que la SEC solicitó recientemente una demostración privada de las compañías respaldadas por YZi Labs, después de que su presidente no pudiera asistir al día de demostración en la Bolsa de Nueva York, señalando una postura más amigable hacia las criptomonedas bajo la administración Trump.
Si YZi Labs finalmente admite inversores estadounidenses, la firma enfrentaría un escrutinio regulatorio más estricto. Esta consideración se enmarca en el contexto del pasado legal de Zhao, quien se declaró culpable de un cargo criminal estadounidense relacionado con controles de lavado de dinero en 2023 y cumplió una sentencia de cuatro meses de prisión.
Tendencia del mercado hacia fondos cripto-nativos
El movimiento de YZi Labs hacia considerar inversores externos coincide con una demanda creciente de fondos de inversión cripto-nativos. En junio, Galaxy Digital recaudó $175 millones para su primer fondo de riesgo respaldado externamente, superando su objetivo inicial de $150 millones.
Mientras YZi Labs evalúa esta transición estratégica, los analistas señalan que tal cambio podría establecer un nuevo estándar histórico para las principales firmas de capital de riesgo cripto-nativas, redefiniendo potencialmente los paisajes de capital de riesgo de manera similar al establecimiento de fondos estilo Goldman Sachs.
