HashKey Group, el mayor exchange de criptomonedas con licencia de Hong Kong, ha anunciado el lanzamiento de un ambicioso fondo de activos digitales por valor de 500 millones de dólares.
La iniciativa de HashKey busca crear el «puente institucional más grande» de Asia entre las finanzas tradicionales y los activos en blockchain, posicionando a la región como un actor clave en la adopción institucional de criptomonedas.
Un fondo de HashKey diseñado para que las instituciones conecten con las criptomonedas.
El Digital Asset Treasury (DAT) Fund de HashKey se estructura como un vehículo perpetuo que permite suscripciones y reembolsos regulares, adaptándose a las necesidades de liquidez institucional. El fondo se centrará principalmente en Bitcoin y Ethereum, expandiéndose también hacia stablecoins tokenizadas, ETFs y otros activos digitales de baja volatilidad.
La estrategia combina inversión directa con participación activa en el ecosistema. HashKey no solo canalizará capital hacia empresas DAT a nivel global, sino que también jugará un papel operativo en ellas, creando lo que la compañía describe como un «efecto volante» de inversión, aplicación del ecosistema, crecimiento del valor de mercado y salidas de liquidez.
Siguiendo la tendencia corporativa global
Esta iniciativa refleja una tendencia creciente entre las corporaciones globales que están tratando las criptomonedas como parte de sus balances. El ejemplo más conocido es MicroStrategy, que desde 2020 ha acumulado más de 600,000 bitcoins con un valor superior a los 63,000 millones de dólares. Otras empresas como SharpLink Gaming y GameStop también han anunciado planes similares para adquirir diferentes criptomonedas.
Según Standard Chartered, las corporaciones han comprado cerca de 100,000 bitcoins solo este año, y las empresas públicas ahora poseen más de 1 millón de bitcoins en total, marcando un hito importante en la adopción corporativa de activos digitales como moneda de reserva.
Hong Kong como hub financiero digital
La ubicación estratégica de HashKey en Hong Kong le proporciona ventajas significativas sobre los mercados estadounidenses, que enfrentan mayor escrutinio regulatorio y fragmentación. Hong Kong ha trabajado activamente para establecerse como un centro global para Web3 y las finanzas cripto, creando un «ambiente de apoyo para la innovación con reglas claras».
En los últimos meses, HashKey ha obtenido aprobaciones regulatorias en jurisdicciones importantes incluyendo Singapur, Japón e Irlanda. En Oriente Medio, la Autoridad Reguladora de Activos Virtuales de Dubái otorgó una licencia en principio a HashKey MENA, mientras que en Europa obtuvo una licencia de Proveedor de Servicios de Activos Virtuales del Banco Central de Irlanda bajo el nuevo régimen MiCA.
Infraestructura y asociaciones estratégicas de HashKey en el sector de las criptomonedas
HashKey cuenta con una sólida infraestructura que incluye HashKey Chain, una capa 2 de Ethereum lanzada hace ocho meses que actualmente asegura 172.6 millones de dólares en activos on-chain. La compañía ha invertido en más de 600 proyectos de blockchain y cripto durante la última década, incluyendo más de 400 vinculados a Ethereum.
Entre sus asociaciones destacadas se encuentran colaboraciones con Ripple y la correduría china GF Securities, con quien lanzó valores tokenizados denominados en dólares estadounidenses, dólares de Hong Kong y yuan offshore. También se ha asociado con Bosera Asset Management para crear el primer ETF de mercado monetario tokenizado del mundo vinculado tanto al dólar de Hong Kong como al estadounidense.
Riesgos y consideraciones del modelo
Expertos de la industria señalan que los fondos DAT se sitúan entre los ETFs y las tesorerías cotizadas en términos de cómo proporcionan exposición y gestionan el riesgo. Mientras que ofrecen mayor flexibilidad y «alfa operacional» a través de funciones como staking y gobernanza, también conllevan mayores riesgos de gestión y la necesidad de controles robustos.
Michael Repetny de Marinade Labs advierte que la integración vertical es «poderosa pero peligrosa», ya que puede crear conflictos de interés en pricing y ejecución. Los expertos recomiendan que estos fondos incluyan juntas independientes, divulgación clara de conflictos, custodia externa y transparencia on-chain.
El futuro de las tesorerías cripto institucionales
A pesar de las críticas sobre si estas empresas realmente están comprando nuevos activos o simplemente sirviendo como vehículos de salida para tenedores existentes, el apetito de los inversores sigue siendo fuerte. Pantera Capital recientemente comprometió 300 millones de dólares a empresas de tesorería de activos digitales.
HashKey enfatiza que su fondo DAT no se trata simplemente de recaudar capital, sino de dar forma a la infraestructura que conectará el dinero institucional con los ecosistemas blockchain. «El objetivo es ir más lejos, no solo más rápido», dice la compañía, enmarcando el fondo como una base para el desarrollo a largo plazo de activos digitales en un mercado que se mueve hacia una fase de «supervivencia del más apto».
