El legendario inversor Ray Dalio, fundador de Bridgewater Associates, ha lanzado una advertencia contundente sobre el futuro de la economía de EE.UU. y su impacto en las criptomonedas.
En una reciente entrevista con el Financial Times, el multimillonario inversor Ray Dalio, que predijo la crisis financiera de 2008, señaló que EE.UU. se dirige hacia un «infarto alimentado por la deuda» que paradójicamente beneficiará a Bitcoin y al oro.
La crisis de deuda como catalizador
Dalio explicó que el gobierno estadounidense está gastando más dinero del que recauda, mientras gestiona cantidades enormes de deuda. Esta situación insostenible podría llevar a los acreedores a vender bonos del Tesoro por preocupaciones sobre su capacidad como reserva de valor, lo que pondría a la Reserva Federal en una posición comprometida.
La Fed tendría que elegir entre permitir el aumento de las tasas de interés y una posible crisis de impago, o imprimir más dinero para comprar deuda y «mantener bajas las tasas reales, lo que reduciría el valor del dinero», según el analista. Esta dinámica representa lo que Dalio describe como la «fase traumática final» de un «gran ciclo de deuda» que históricamente ha culminado en contracciones económicas y crisis sistémicas.
Bitcoin y oro: las nuevas reservas de valor en EE.UU., según Ray Dalio
El debilitamiento del dólar como moneda de reserva está acelerando la adopción de Bitcoin y el oro como alternativas para preservar la riqueza. Dalio destacó que las criptomonedas funcionan como «monedas duras» debido a su oferta limitada, contrastando con la capacidad teóricamente ilimitada de los gobiernos para imprimir dinero fiat.
«Si la oferta de dinero en dólares aumenta y/o la demanda por él cae, eso probablemente haría del crypto una moneda alternativa atractiva», explicó el inversor, quien comparó las criptomonedas con las monedas duras por sus características de «tokenomics», especialmente el límite de 21 millones de Bitcoins.
Rendimiento excepcional de los activos refugio
Los datos del mercado respaldan la tesis de Dalio. El oro ha experimentado una subida histórica, superando los $3,600 por onza por primera vez y registrando una ganancia del 33% este año, superando al S&P 500 en 3.5 veces. Por su parte, ¡ Bitcoin ha aumentado un 20% hasta alcanzar los $112,000.
Esta tendencia se ve reforzada por la creciente adopción corporativa de criptomonedas en las tesorerías empresariales, ya que las compañías buscan alternativas a las reservas denominadas en dólares.
Recomendaciones de cartera
En julio pasado, Dalio recomendó a los inversores asignar el 15% de sus carteras a Bitcoin y oro como cobertura macroeconómica ante los crecientes riesgos en los mercados de bonos y acciones. Aunque expresó preferencia por el oro, argumentando que es improbable que un banco central adopte Bitcoin como moneda de reserva, reconoció el potencial de las criptomonedas en un entorno de deterioro de las monedas fiat.
«Creo que la mayoría de las monedas fiat, especialmente aquellas con grandes deudas, tendrán problemas siendo depósitos efectivos de riqueza y bajarán de valor en relación con las monedas duras», concluyó Dalio, estableciendo paralelos con dos períodos críticos del siglo XX.
