Circle, la empresa detrás de la stablecoin USDC, ha presentado oficialmente su intención de cotizar en la Bolsa de Nueva York (NYSE) bajo el símbolo de cotización “CRCL”.
La firma busca recaudar hasta 624 millones de dólares a través de una oferta pública inicial (IPO). Este movimiento pone fin a los rumores de una posible adquisición y refuerza la intención de Circle de operar de forma independiente.
La oferta pública Inicial (IPO) de Circle
Circle ha presentado una solicitud para su IPO con el objetivo de recaudar hasta 624 millones de dólares si alcanza el extremo superior de su rango de precio esperado. El plan contempla la emisión de 24 millones de acciones de Clase A, con un rango de precio esperado entre 24 y 26 dólares por acción.
De estas 24 millones de acciones, 9.6 millones serán ofrecidas directamente por Circle, mientras que las restantes 14.4 millones provendrán de accionistas actuales. Circle misma netearía aproximadamente 240 millones de dólares de la oferta, mientras que los accionistas vendedores podrían recibir alrededor de 360 millones.
Detalles de la oferta y suscriptores
La estructura de la oferta incluye una opción adicional para que los aseguradores adquieran hasta 3.6 millones de acciones adicionales dentro de 30 días si la demanda lo justifica. El grupo de bancos que lideran esta oferta está encabezado por J.P. Morgan, Citigroup y Goldman Sachs.
Según una fuente, la empresa tiene como objetivo una valoración totalmente diluida de 6.700 millones de dólares. Otra fuente, basándose en el punto medio del rango de precios (25 dólares por acción) y un recuento total de acciones diluidas de más de 217 millones, estima una valoración aproximada de 5.430 millones de dólares.
Fin de los rumores de adquisición
Había especulaciones sobre una posible adquisición de Circle por parte de empresas como Ripple o Coinbase. Sin embargo, la confirmación de la IPO pone fin a esos rumores y deja claro que Circle continuará operando de forma independiente.
Según los informes, Circle había rechazado una oferta de adquisición de Ripple por 4-5 mil millones de dólares en abril, considerándola demasiado baja. La empresa ha reafirmado que no está en venta.
El gestor de activos ARK Invest ha mostrado un interés no vinculante en comprar hasta 150 millones de dólares en acciones de la IPO, según la presentación. Aunque el interés no es vinculante, la asignación final aún no está confirmada y está sujeta a cambios.
Circle y el contexto del mercado de stablecoins
En el competitivo mercado de las stablecoins, USDC es la segunda más grande por capitalización de mercado, detrás de Tether (USDT). Según datos de DeFiLlama, USDC posee el 25% del mercado frente al 60% de su principal rival.
Otras fuentes detallan las capitalizaciones de mercado actuales, situando a USDC en 62.1 mil millones de dólares y a Tether (USDT) en 238.3 mil millones. USDC es considerado uno de los activos digitales más importantes, utilizado por traders para entrar y salir de transacciones y visto como la columna vertebral de la criptoeconomía.
Regulación y adopción institucional
La decisión de Circle de cotizar en bolsa se alinea con el creciente interés institucional en las stablecoins y el aumento del escrutinio por parte de los reguladores estadounidenses. Los reguladores están trabajando para definir pautas claras para la emisión y el respaldo de estos instrumentos digitales.
El lanzamiento de “CRCL” en la NYSE servirá como un punto de referencia clave para evaluar la viabilidad financiera de las empresas de stablecoin en los mercados públicos y podría ayudar a acelerar la adopción institucional de estos activos. El CEO de Circle, Jeremy Allaire, ha señalado que la IPO representa un paso más hacia una mayor transparencia y rendición de cuentas pública para la empresa.
Antecedentes y relación con Coinbase
Circle había intentado previamente salir a bolsa en 2022 mediante una fusión SPAC, valorada en 9.000 millones de dólares, pero esos planes fueron cancelados durante la recesión del mercado en 2022.
Circle co-creó USDC con Coinbase a través del Centre Consortium en 2018. Coinbase, que ya salió a bolsa en 2021, adquirió una participación accionaria en Circle en agosto de 2023 en medio de la disolución del consorcio.
Importancia del IPO de Circle
Este movimiento de Circle es significativo, ya que es uno de los pocos casos de empresas importantes del sector de las stablecoins que buscan cotizar en bolsa en los Estados Unidos, siendo Coinbase el otro debut destacado hasta la fecha. La salida a bolsa de Circle busca fortalecer su posición en un sector donde pocas empresas han dado el paso al mercado público.
