La relación inversa entre el índice del dólar estadounidense (DXY) y los precios de las acciones de las principales empresas de Estados Unidos (SPX) puede ofrecer pistas sobre el futuro del mercado de criptomonedas y Bitcoin (BTC).
Si el dólar finalmente abandona su tendencia alcista, tanto las bolsas como las criptomonedas podrían experimentar una recuperación en el corto plazo.
Conexión entre el índice del dólar estadounidense y Bitcoin
Esta posible dinámica se hace más evidente cuando se analiza el desempeño histórico de Bitcoin en comparación con el S&P 500. De hecho, la señal clara que confirmó el inicio del mercado alcista en febrero de 2023 parece mantenerse sólida.
Parece que la corrección que tuvo lugar en el tercer trimestre afectando tanto a los mercados tradicionales como a las criptomonedas podría estar llegando a su fin.
En los próximos meses, si se confirma el final de esta corrección y el dólar se estabiliza, es posible que el impulso alcista observado a principios de este año continúe.
El gráfico semanal del índice del dólar estadounidense (DXY) muestra una tendencia alcista muy marcada. Desde su mínimo de 99.5 en julio de 2023, el DXY ha experimentado 11 semanas consecutivas de ganancias y está a punto de cerrar la duodécima.
No obstante, una tendencia alcista tan prolongada generalmente sugiere la posibilidad de una corrección.
El RSI semanal se encamina hacia la zona de sobrecompra y ya se ha observado una divergencia bajista en el indicador diario.
Además, la vela de esta semana, que aún está pendiente de cerrar, podría adoptar la forma de una estrella vespertina o un Doji, ambas formaciones que indican presión de venta y a menudo aparecen al final de una tendencia alcista.
En caso de una corrección, el nivel de soporte más cercano para el DXY se encuentra en el rango de 104, que coincide con el nivel de retroceso de Fibonacci del 0,382% de su ascenso.
Por otro lado, si la tendencia alcista continúa, el DXY podría dirigirse hacia la siguiente zona de resistencia en el rango de 108-109.
El dólar y su impacto en el S&P 500 y Bitcoin
La posible corrección del DXY coincide con una potencial recuperación en el gráfico del S&P 500, el índice que comprende las 500 empresas más grandes de Estados Unidos y que muestra una correlación inversa con el dólar.
Este índice alcanzó un máximo local en julio de 2023, situándose en 4.607 dólares.
Actualmente, el S&P 500 se acerca al nivel de soporte/resistencia a largo plazo, en torno a los 4.200 dólares, que coincide con el nivel estándar de corrección en el retroceso de Fibonacci del 0,382%.
El RSI diario se encuentra cerca del territorio de sobreventa y se acerca a la línea de soporte a largo plazo, que ha sido validada en varios ocasiones en el pasado.
Si el SPX mantiene este nivel de soporte clave, podría dar lugar a una continuación de la tendencia alcista superando su máximo histórico de 4.818 dólares de enero de 2022.
Bitcoin y su relación con el S&P 500
Las tendencias mencionadas anteriormente, el posible fortalecimiento del DXY y la recuperación potencial del SPX, tiene implicaciones significativas para el mercado de las criptomonedas y, en particular, para Bitcoin.
A pesar de breves períodos de falta de correlación, el precio de BTC ha mantenido una correlación positiva con el índice SPX.
Un análisis reciente del mercado de criptomonedas realizado por analistas muestra claramente que el S&P500 y Bitcoin han estado convergiendo desde el año 2020.
Sin embargo, en los últimos meses, se ha observado un fenómeno interesante, ya que ambos gráficos han mostrado diferencias significativas. El S&P500 continúo su tendencia alcista y se acercó a su máximo histórico con un aumento del 4,5% mientras que Bitcoin no ha experimentado un impulso alcista similar y se ha mantenido alrededor de un 60% por debajo de su máximo histórico de noviembre de 2021.
No obstante, es posible que Bitcoin aumente su volatilidad después de este período de desconexión con el SPX. Esto plantea la posibilidad de que el último trimestre de 2023 ofrezca un mejor rendimiento en comparación con los mercados tradicionales.
La señal alcista del mercado de criptomonedas sigue intacta: el inicio del bull market de BTC
La correlación entre Bitcoin y el S&P 500 presenta un patrón interesante. Históricamente, el desempeño de la criptomoneda líder en relación con el índice SPX ha servido como un indicador confiable para identificar mercados alcistas y bajistas en el espacio de las criptomonedas.
El macroeconomista y analista del ciclo financiero @HenrikZeberg ha presentado un gráfico a largo plazo de BTC/SPX que muestra como las fuertes tendencias alcistas en el SPX han coincidido con los mercados alcistas de BTC.
Aunque los retornos varían en magnitud (y pérdidas), se ha observado que durante los dos ciclos anteriores, mientras el SPX ganó alrededor del 40%, BTC generó ganancias 45 veces en el periodo de 2015-2018 y 6 veces en el periodo de 2019- 2021.
Este mismo analista señala que el cruce alcista de la línea de señal verde por el RSI mensual del par BTC/SPX ha confirmado los mercados alcistas y los períodos de “riesgo activo”. Las áreas rojas indican lo contrario.
La última señal alcista se registró en febrero de 2023
Bitcoin ha continuado generando más ganancias que el S&P500, y el RSI del par BTC/SPX se ha mantenido por encima de la línea verde, lo que sugiere que el mercado alcista sigue intacto.
Una corrección en este indicador seguida de un nuevo contacto con la línea verde podría indicar otro impulso alcista. Esto se alinea con la posible recuperación del SPX y la disminución de la tendencia alcista del dólar estadounidense.
Si estas señales se confirman, el mercado de criptomonedas, incluido Bitcoin, podría ingresar pronto en una fase madura de mercado alcista.
